本日A股颤动攀升，上证指数收涨0.43%报3346.72点，深证成指涨1.16%，创业板指涨1.8%。量能方面，阛阓成交1.74万亿元，环比小幅缩量。盘面上，计较机、医药生物、传媒领涨，地产链回调较多。

　　2月14日，字据猫眼票房数据，《哪吒之魔童闹海》票房破百亿。受此音讯利好，本日游戏等传媒板块进展亮眼，游戏ETF（516010）涨5.83%。

　　游戏产业端数据看，字据伽马数据，2024 年国内游戏阛阓实质销售收入 3257.83 亿元，同比增长 7.53%，再翻新高。游戏用户范围 6.74 亿东谈主，同比增长 0.94%，亦然历史新高点。

　　版号披发来看，2024年国度新闻出书署共下发游戏版号1416款，版号总额同比增长32%，版号数目有望延续增长趋势。陪同版号数目加多及研发周期鼓吹，2025年新游戏储备也愈加丰富，扫数产业端景气度向好。

　　现时游戏板块基本面较好、具备一定的投资价值。基本面上看，游戏板块受到“版号披发常态化+原土游戏出海+AIGC启动降本翻新”多厚利好。2024年以来版号披发数目增多、披发频率节律踏实体现出策略端的支执，有益于国内游戏阛阓执续扩容以及游戏行业的中永久发展。

　　永久看，AIGC带来“降本翻新”，近期DeepSeek等AI手艺端加快变革，手艺参预利用后有望开启长景气空间，手艺的不断冲破可能加快这个流程。DeepSeek-R1大幅缩小算力侧纯属成本，游戏等下贱利用有望奏凯纳益。

　　字据长江证券推敲所整理，游戏关系的AI手艺仍在快速迭代升级。1月腾讯混元告示开源3D生成大模子2.0版块，并上线业界首个一站式3D内容AI创作平台，AI赋能游戏创作的关系手艺正执续迭代。此外AI+情感陪伴及酬酢已冉冉具备手艺和买卖化基础，与游戏相接度高，游戏板块有望执续赢得催化。

　　跟着AIGC程度加快+国产游戏佳构化+新业态放量，后续游戏板块的永久价值可能更为杰出。感深嗜的投资者也可适当颐养游戏ETF（516010）。

　　本日港股科技也走势强盛，恒生科技指数收涨5.26%，冲破昨年10月7日以来高点；港股科技ETF（513020）涨3.02%。

　　本年以来，受益于DeepSeek的爆火和国内策略预期，港股执续上升。近期互联网关系的利好音讯不断， 2月13日，腾讯控股旗下腾讯元宝在利用商店发布更新，告示DeepSeek R1模子联网上线。百度告示，将在昔日几个月中无间推出文心大模子4.5系列，并于6月30日起肃穆开源。此外皮阿联酋迪拜举办的 World Governments Summit 2025 峰会上，阿里巴巴辘集创举东谈主、董事局主席蔡崇信回复阿里与苹果合营神话。

　　后市看，东谈主工智能手艺冲破与利用加快依然有望成为港股科技的中枢复古，国外好意思联储开启降息周期、流动性趋松的趋势关于流动性明锐的港股科技也组成一定利好。内需执续设立的配景下，阛阓关于港股的年报功绩预测趋于乐不雅，中金推敲所关于2024年港股的盈利瞻望增长13.2%，较上半年的同比6.6%提速。

　　天然特朗普策略的不笃定性依然对阛阓风险偏好可能存在扰动，但负面心机可能较 2018 年中好意思贸易摩擦更容易被成本阛阓消化。在科技翻新的执续催化下，港股科技可能会呈现出一定的弹性，也可适当颐养港股科技ETF（513020）。

　　AI+医疗意见席卷阛阓？本日看似毫无关联的两个板块双双领涨阛阓。医疗ETF（159828）和生物医药ETF（512290）区分收涨4.85%和3.09%。软件ETF（515230）和计较机ETF（512720）区分收涨4.12%和3.65%。

　　开端：Wind

　　具体来说，AI在医药行业的利用畛域包括药研（化合物及抗体筛选、临床推敲成果普及等）、供应链质控（基于AI的各要领数据分析和交互等）、扶助会诊/术中导航（疾病关系图像及笔墨的处理和生成等）、数字基建（基于AI及大数据的高效办公等）等。

　　传统医药投资干线方面，医药板块还是贯串调养四年，估值、功绩、资金面均已在底部。近期医保丙类目次年内出台、翻新药支执饱读舞策略落地、医保预拨付等策略暖风频吹，阛阓策略预期和企业经营景气度回转迹象明确，2025年医药板块有望迎来举座性回转。

　　人人视角来看，人人东谈主工智能处理决策阛阓快速发展，医疗保健板块为东谈主工智能的最大利用畛域之一。在手艺超过、有益的政府策略以及各行业需求加多的推动下，人人东谈主工智能处理决策阛阓正在快速发展。人人东谈主工智能处理决策阛阓范围由2018年的433亿好意思元增至2022年的1，395亿好意思元，CAGR为34.0%，并瞻望将由2023年的1，870亿好意思元进一步增至2030年的14，142亿好意思元，CAGR为33.5%。字据Global Market Insight 数据，2020年人人AI医疗阛阓范围为42亿好意思元，瞻望到2027年将增至345亿好意思元，2020-2027年CAGR为35.1%。

　　接下来3月初将召开两会，买卖医保落地决策、基药目次纠正等关系主题热度普及，翻新药或将借助买卖医疗保障的覆盖，赢得更好的支付条目。此外，医疗开辟招标也在复苏程度中，将推动国产医疗开辟企业盈利设立。冷漠密切颐养两个板块之间的联动行情，AI畛域的垂类利用之中，AI+医疗是落地笃定性最高的细分标的。

　　风险教唆：投资东谈主应当充分了解基金按时定额投资和零存整取等储蓄形势的区别。按时定额投资是探究投资东谈主进行永久投资、平均投资成本的一种轻视易行的投资形势。然则按时定额投资并不行隐私基金投资所固有的风险，不行保证投资东谈主赢得收益，也不是替代储蓄的等效情愿形势。岂论是股票ETF/LOF/分级基金，齐是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于搀杂型基金、债券型基金和货币阛阓基金。基金钞票投资于科创板和创业板股票，会濒临因投资标的、阛阓轨制以及往复司法等互异带来的私有风险，提请投资者扫视。板块/基金短期涨跌幅列示仅行为著作分析不雅点之扶助材料，仅供参考，不组成对基金功绩的保证。文中说起个股短期功绩仅供参考，不组成股票推选，也不组成对基金功绩的预测和保证。以上不雅点仅供参考，不组成投资冷漠或承诺。如需购买关系基金居品，请您颐养投资者适当性经管关系步调、提前作念好风险测评，并字据您本人的风险承受材干购买与之相匹配的风险品级的基金居品。基金有风险，投资需严慎。

　　特约作家：国泰基金

包袱裁剪：杨红卜